Когда Банк России повышает КС, хранить рубли на депозитах становится выгодно. При снижении ставки рубль ослабевает, так как возрастает его оборот. Если рост цен будет стабильным, то ставку не придется задирать слишком высоко или опускать слишком низко. Ситуация в экономике будет прогнозируемой, люди смогут спокойно планировать свои траты, а бизнес — точнее просчитывать инвестиции и смелее вкладываться в новые проекты.
- Поэтому бизнес вынужден предлагать выгодные цены или хотя бы тормозить их рост, чтобы стимулировать клиентов.
- Задача ЦБ — не просто достичь нужного уровня, но и постоянно удерживать темпы роста цен на значениях, близких к целевым.
- По наблюдениям наших экспертов, коммерческие банки уже начали повышать проценты по кредитам.
- При росте инфляции происходит более быстрое обесценивание денег.
- В 2015 году Центробанк определил, что оптимальная инфляция для России — 4% в год.
Также за изменением ставки рефинансирования можно следить в разделе Новости на нашем сайте. Мы оперативно сообщаем о грядущих плановых и внеплановых заседаниях ЦБ, а также публикуем решения совета Банка России об изменении ключевой ставки. Банкам становится выгодно занимать деньги у ЦБ, поэтому они снижают ставки по кредитам, но также и по вкладам и накопительным счетам. Она развивается, потому что при снижении ключевой ставки деньги дешевеют. Значит, товары, услуги, машины и квартиры будут пользоваться большим спросом, компании будут больше производить и строить.
Ключевая ставка Банка России
С ее помощью ЦБ управляет инфляцией, поддерживает курс рубля и стабильность финансовой системы, создает условия для развития экономики. Высокая ключевая ставка делает невыгодными валютные спекуляции коммерческих банков, которые весьма процветают при сниженном кредитном проценте. Искушение взять кредит по низкой ставке и закупить на эти средства иностранную валюту слишком велико, и при низкой кредитной ставке все коммерческие банки начинают злоупотреблять этой операцией. Условия кредитования изменяются не моментально после утверждения новой ключевой ставки. Например, когда ЦБ поднял её 17 декабря 2021, следующая неделя не началась с того, что коммерческие банки обновили свои условия. Банкам нужно время, чтобы оценить ситуацию, действия конкурентов и спрос потенциальных заёмщиков.
Что такое ключевая ставка и на что она влияет
Алексей Виноградов, первый заместитель председателя правления ПАО “РосДорБанк” объясняет, что в основном ЦБ дает деньги банкам под залог государственных облигаций. Для последних это может быть выгодно только тогда, когда доходность таких ценных бумаг превышает ключевую ставку на среднесрочном горизонте. Соответственно, от величины ключевой ставки зависит доходность государственных облигаций — главного индикатора безрисковой ставки процента. Потому что государство всегда платит по своим долгам и этот процент всегда может быть получен.
Операционной целью Банка России является поддержание ставки денежного рынка вблизи ключевой ставки. Банк России минимизирует спред (разность) ставки RUONIA и ключевой ставки. Если до перехода к инфляционному таргетированию спред в 2013—2014 годах составлял https://forexww.org/ 2 %, то после перехода, к концу 2019 года, он сократился до 0,5 %. Уменьшение спреда свидетельствует о росте эффективности управления ликвидностью банковского сектора[5]. В конце 2023 года кредиты прошли сразу несколько психологически важных отметок.
Интересно, что турецкий ЦБ долгое время снижал ключевую ставку, несмотря на то что турецкая лира девальвируется, а инфляция измеряется десятками процентов годовых. Если в декабре 2021 года ставка была 14% годовых, то к 20 октября ее постепенно снизили до 10,5% годовых. При этом годовая инфляция к началу октября дошла до 83% — это рекорд с начала века. В такой ситуации правильным считается повышать ставку, но президент Эрдоган предпочитал другие методы. Когда ставки по депозитам низкие, вкладчики начинают искать более интересную доходность на фондовом рынке. Частные компании и государства привлекают деньги для развития производства, поэтому переток денег из депозитов на фондовый рынок оживляет экономику.
Пени за несвоевременную оплату услуг ЖКХ могут быть по 1/300 ключевой ставки с 31-го до 90-го дня неуплаты и 1/130 — с 91-го дня. Как оплачивать коммунальные услуги, чтобы не набегали пени, мы уже рассказывали. Новые облигации выпускаются с менее высокой доходностью, а старые облигации, по которым более щедрые купоны, начинают дорожать — и их доходность к погашению снижается. Значение снижения ставки составляет минимум 0,25 процентного пункта.
На 2020 год Банк России исходит из оценки долгосрочной реальной нейтральной ставки 2—3 %. При целевом ориентире инфляции в 4 % номинальная нейтральная ключевая ставка должна составлять от 6 до 7 %[8]. В странах со стабильно развитой экономикой ключевая ставка очень мала или же вообще является нулевой. Например, в Норвегии ее величина – 1,25%, в Канаде – 1%, всего 0,5% она составляет в Великобритании, четверть процента – В США. Одну десятую процента составляет ключевая ставка в Японии, а банки Евросоюза кредитуются под одну сотую процента. Банк России не дает конкретных цифр по величине ключевой ставке на 2024 год.
Разобрались, чего ждать, если она растёт и снижается. Когда люди берут кредиты и покупают больше, есть риск, что бизнесу станет сложнее успевать за спросом. Из-за этого цены начнут постепенно расти и инфляция «разгонится». Тогда Центробанку придётся снова вмешаться в экономику.
Почему процентные ставки по кредитам коммерческих банков выше, чем ключевая ставка ЦБ?
Изменение уровня ключевой ставки — один из главных механизмов денежно-кредитной или монетарной политики Банка России по влиянию на инфляцию. Центральный банк России регулирует экономическую активность с помощью ключевой ставки. В статье рассказываем, как колебания ставки отражаются на бизнесе. Также ключевая ставка влияет на курс национальной валюты.
Лучше их потратить, купить что-то ценное (технику, одежду, автомобиль). Условно, если десять лет назад за сто рублей можно было купить четыре чашки кофе, то теперь — только две. В Налоговом кодексе говорится не о ключевой ставке, а о ставке рефинансирования.
Как Банк России устанавливает ключевую ставку
В сентябре 2023 года ЕЦБ повысил процентные ставки до рекордного уровня. Базовая ставка по основным операциям рефинансирования составила 4,5%, по маржинальным кредитам — 4,75%, по депозитам — 4%. Стимулирующая монетарная политика применяется, если экономика замедляется, а инфляция находится ниже целевого уровня. Во время стимулирующей политики ЦБ снижает ключевую ставку, чтобы инфляция выросла, а экономика ожила. Стабильно низкая инфляция защищает сбережения людей от обесценивания, поддерживает определенный уровень жизни и позволяет планировать долгосрочные расходы.
А ещё максимальная ставка, по которой они размещают средства на депозитах Центробанка. В год проходит восемь заседаний Совета директоров Банка России, на которых те принимают решение изменить ключевую ставку или сохранить её на прежнем уровне. Расписание заранее известно, его публикуют на сайте ЦБ. При этом кредитные ставки снижаются, кредиты берут чаще, — скорость обращения рубля повышается.
Сначала ставка рефинансирования отличалась от ключевой ставки — первую меняли реже и рассчитывали отдельно. Теперь у них одинаковое значение; можно сказать, что ставка рефинансирования и ключевая ставка — это одно и то же. Ключевая ставка — это процентная ставка, под которую центральный банк страны выдаёт кредиты коммерческим банкам. Ключевая ставка — это процент, под который ЦБ даёт деньги в долг коммерческим банкам.
В условиях ускорившейся инфляции ему пришлось тоже повышать ставку. Ставки по вкладам сразу начали расти, и это помогло повысить привлекательность вкладов как инструмента сбережения по сравнению с иностранной валютой. А главное, банкам стало не так выгодно скупать валюту на взятые у ЦБ деньги, разгоняя курс валют.
